Самой важной и сложной составляющей валютного дилинга является
умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и, соответственно,
предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы
валют. В движении цен заложены как возможности быстрого получения
прибыли, так и обратное — возможности быстрых и значительных убытков.
Поэтому правильное прогнозирование движений рынка, оценка тех или иных
событий, а также манипуляция слухами и ожиданиями — необходимая
составная часть работы брокера или дилера и залог его успешной
деятельности. Существует огромное число факторов, воздействующих как на
весь валютный рынок в целом, так и на отдельные валюты.
Существуют два основных способа анализа ситуации на рынке —
фундаментальный и технический. Первый занимается оценкой ситуации с
точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной
политики. Второй основывается на методах графического исследования и
анализа, основанного на математических принципах.
В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о
валютно-финансовых событиях в мире, явления политической и
экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в
целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка,
проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут
привести. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных
компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков,
экономический курс правительства, возможные перемены в политической
жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания. Фундаментальный
анализ — одна из самых сложных частей — и в то же время, одна из
ключевых частей работы на валютном рынке. Проводить фундаментальный
анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же
факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок,
или могут из решающих стать абсолютно незначительными. Необходимо знать
взаимосвязь и взаимное влияние двух различных валют, отражающие связи
между различными государствами, историю развития валют, определять
совокупный результат тех или иных экономических мер и устанавливать
связь между абсолютно несвязанными на первый взгляд событиями. Кроме
каких-то изначальных и наиболее формальных правил, здесь в наибольшей
степени требуется опыт работы на валютном рынке.
Фундаментальные факторы оцениваются, как правило, с двух позиций:
- с точки зрения влияния на официальную учетную ставку;
- с точки зрения состояния национальной экономики страны.
